Taux directeur et immobilier au Québec
Le taux directeur de la Banque du Canada est à 2,25 %, stable depuis le 29 octobre 2025. Voici ce qu’il fait à vos taux hypothécaires, à votre capacité d’achat, aux acheteurs de votre maison, et le calendrier des décisions qui comptent d’ici la fin de 2026.
Le chiffre actuel, et d’où il vient
La Banque du Canada a abaissé son taux directeur pour la dernière fois le 29 octobre 2025 (de 0,25 point, pour le porter à 2,25 %), puis l’a maintenu à toutes ses décisions depuis, y compris celle du 2 septembre 2026 : sept maintiens consécutifs. Son gouverneur répète ne pas planifier d’avance ni hausses ni baisses.
Le contexte qu’elle surveille : une inflation totale autour de 3 %, gonflée par l’essence, mais une inflation fondamentale qui se rapproche de sa cible de 2 % (environ 2,2 % hors essence en juillet) ; un chômage remonté à 6,5 % en septembre 2026. Le détail du lien est dans Inflation, essence et taux hypothécaires.
Comment le taux directeur atteint votre hypothèque
Taux variables : ils suivent le taux préférentiel des banques, qui bouge avec le taux directeur. Une décision de la Banque se répercute sur vos paiements ou sur votre amortissement, selon votre produit (paiements variables, ou paiements fixes avec un taux de déclenchement à connaître). Voir Taux variable à paiements fixes ou variables.
Taux fixes : ils suivent les rendements des obligations du Canada, surtout le 5 ans (environ 3,73 % fin septembre 2026). Ils bougent entre les décisions de la Banque, dès que les anticipations changent : début octobre 2026, les grandes banques ont relevé leurs taux fixes affichés de 10 à 20 points de base, le fixe 5 ans de RBC passant notamment à 5,14 %. Voir Pourquoi les taux fixes montent quand la Banque ne bouge pas.
L’effet sur votre capacité d’achat
Votre capacité se calcule au taux de qualification du test de résistance : le plus élevé entre 5,25 % et votre taux plus 2 points. Un demi-point de taux sur un prêt de 500 000 $ représente environ 140 $ par mois (environ 2 908 $ à 5 % contre environ 2 767 $ à 4,5 %, sur 25 ans). Une hausse de 0,25 point retire typiquement de l’ordre de 10 000 $ à 15 000 $ de capacité sur un dossier de 500 000 $.
La méthode complète : Calculer sa capacité d’achat, Le test de résistance, Une hausse de 0,25 point, en dollars.
L’effet sur les vendeurs
Des taux stables donnent à vos acheteurs une capacité prévisible : les dossiers ne changent pas entre la visite et l’offre, et l’activité suit (les ventes provinciales ont rebondi de 8,4 % en septembre par rapport à août). Mais une baisse de taux future ne garantit ni un meilleur prix pour vous (les autres vendeurs reviendraient en même temps), ni une date : la prochaine décision est le 28 octobre 2026, et le scénario central des économistes est le maintien.
Lecture vendeur : Taux directeur et vendeurs et Vendre maintenant ou attendre les taux. Lecture acheteur : Taux directeur et acheteurs et Acheter maintenant ou attendre une baisse.
Le calendrier 2026 des décisions
- 28 octobre 2026 : décision et Rapport sur la politique monétaire. Notre checklist : Décision du 28 octobre : la checklist.
- 9 décembre 2026 : dernière décision de l’année. Le ton préparera 2027.
- Entre les deux : l’inflation mensuelle et l’emploi (Statistique Canada) déplacent les probabilités et les taux fixes.
À chaque décision, le blogue publie l’analyse immobilière du résultat. La série complète est dans la famille « taux et capacité d’achat » du blogue, à commencer par Le taux directeur expliqué simplement.
Vos décisions à prendre aux taux actuels
- Acheteurs : faites calculer votre capacité au taux de qualification du moment, avec marge ; réservez un taux en préapprobation si le produit le permet.
- Vendeurs : fixez votre prix sur les comparables, pas sur une future baisse de taux hypothétique.
- Propriétaires qui renouvellent : commencez trois à quatre mois avant l’échéance et comparez au moins deux offres (voir Renouvellement en 2026).
- Tous : vérifiez si votre variable est à paiements fixes ou variables, et votre taux de déclenchement.
Les scénarios pour 2027 (maintien, baisse graduelle, retour de hausse) et leur préparation sont détaillés dans Taux en 2027 : trois scénarios. La règle qui survit à tous : un projet calculé aux taux actuels, avec une marge, n’a pas besoin de prédiction pour réussir.
Questions fréquentes
Quel est le taux directeur actuel ?
2,25 %. La Banque du Canada l’a abaissé pour la dernière fois le 29 octobre 2025 et l’a maintenu depuis, y compris le 2 septembre 2026. Les prochaines décisions sont le 28 octobre et le 9 décembre 2026.
Mon taux fixe va-t-il baisser si la Banque maintient son taux ?
Pas nécessairement : les taux fixes suivent les rendements obligataires. Début octobre 2026, ils ont même remonté de 10 à 20 points de base sur les taux affichés pendant que la Banque ne bougeait pas.
Une baisse de taux est-elle prévue en 2027 ?
Personne ne peut le garantir. Le scénario central des économistes à l’automne 2026 est un maintien prolongé ; la baisse dépendra de l’inflation fondamentale et de l’emploi. Bâtissez votre projet aux taux actuels, avec une marge.
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