Décision du 28 octobre 2026 : ce que les acheteurs et vendeurs surveillent

Le 28 octobre 2026, la Banque du Canada annoncera sa prochaine décision sur le taux directeur. Après sept maintiens consécutifs à 2,25 %, les marchés s'attendent massivement à un statu quo. Mais au-delà du chiffre, ce sont les mots de la Banque qui orienteront les anticipations pour 2027. Voici ce qu'il faut surveiller, et ce que chaque scénario signifierait pour vos projets immobiliers.

L'attente dominante : un maintien à 2,25 %

Les signaux des dernières semaines convergent : l'inflation tourne autour de 3 %, la croissance du PIB a atteint 3,3 % au deuxième trimestre et le chômage se situait autour de 6,4 % en juillet. Dans ce décor, la plupart des économistes prévoient que la Banque maintiendra son taux à 2,25 % le 28 octobre, prolongeant une pause qui dure depuis le printemps.

Un maintien confirmerait le scénario central de l'automne : stabilité monétaire, taux préférentiel autour de 4,45 %, pas de choc pour les renouvellements ni pour les recherches en cours. Pour l'immobilier, c'est le scénario de la planification tranquille, où les prix se négocient sur la valeur des propriétés plutôt que sur les paris de taux.

Le scénario d'une baisse surprise

Une baisse, même d'un quart de point, reste possible si les données d'inflation ou d'emploi se dégradent entre-temps. Son effet mécanique sur la capacité d'achat serait modeste, quelques points de pourcentage, mais son effet psychologique serait plus fort : elle relancerait l'idée que le cycle de baisse continue, avec des acheteurs tentés d'attendre la suivante.

Pour les vendeurs, une baisse surprise serait reçue comme un signal de demande future renforcée ; pour les acheteurs, elle plaiderait paradoxalement pour agir avant que les autres acheteurs, réveillés par la nouvelle, ne reviennent concurrencer les mêmes propriétés. Les baisses isolées ne transforment jamais un marché en une nuit.

Le scénario d'une hausse : débattu, mais pas pour 2026

Les hausses sont évoquées par certains économistes pour 2027, si l'inflation persistait au-dessus de la cible. Pour le 28 octobre, ce scénario n'est pas celui qu'attendent les marchés. Il reste utile à garder en tête pour une raison précise : les produits que vous signez cet automne vivront plusieurs années, dont peut-être une période de taux plus élevés.

La protection n'est pas de paralyser vos projets, mais de choisir des structures qui supportent la variation : un fixe dont le paiement vous laisse une marge, un variable choisi en connaissance de cause, une réserve de liquidité. Un plan immobilier robuste ne dépend jamais d'une seule trajectoire de taux.

Les mots comptent autant que le chiffre

La Banque publie avec sa décision un communiqué et une analyse que les institutions lisent à la loupe : les mots sur l'inflation, le marché du travail et les risques mondiaux orientent les taux obligataires, donc vos taux fixes. Une décision de maintien accompagnée d'un ton inquiet sur l'inflation peut faire monter les taux fixes davantage qu'une décision de maintien au ton serein.

C'est exactement ce qui s'est produit au début d'octobre 2026 : les grandes banques ont relevé certains taux fixes affichés pendant que le taux directeur restait immobile, parce que le rendement des obligations du Canada à 5 ans grimpe autour de 3,73 %. Surveillez donc le 28 octobre avec deux oreilles : le taux, et le ton.

Ce que vous pouvez faire, quel que soit le scénario

Si vous achetez : une préapprobation assortie d'une protection de taux couvrant votre période de recherche vous immunise contre l'essentiel des surprises. Si vous vendez : le décor d'automne étant connu et stable jusqu'à la décision, signer vos projets dans cette fenêtre revient à travailler avec des acheteurs dont la capacité est vérifiée dans les conditions actuelles.

Dans les deux cas, ne laissez pas une date du calendrier monétaire décider seule de votre calendrier de vie. La décision du 28 octobre éclairera la suite ; votre situation, vos comparables et votre échéancier doivent rester les conducteurs de votre projet.

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